NEW Return On Equity Là Gì

Xin chào đọc giả. Hôm nay, tôi xin góp chút kinh nghiệm cá nhân về Return On Equity Là Gì qua nội dung Return On Equity Là Gì

Phần nhiều nguồn đều được cập nhật ý tưởng từ các nguồn website nổi tiếng khác nên sẽ có vài phần khó hiểu.

Mong mỗi cá nhân thông cảm, xin nhận góp ý and gạch đá dưới bình luận

Khuyến nghị:

Mong bạn đọc đọc nội dung này ở trong phòng kín để có hiệu quả tối ưu nhất
Tránh xa toàn bộ các dòng thiết bị gây xao nhoãng trong việc đọc bài
Bookmark lại nội dung bài viết vì mình sẽ cập nhật hàng tháng

ROE là gì?Cách tính ROEÝ nghĩa của ROEROE bao nhiêu là tốt?Cách áp dụng và minh họa ROEMối quan hệ giữa ROE và các tỷ số tài chính khácCác lưu ý khác về ROE

Bây giờ, bạn cùng Ngựa bắt đầu tìm hiểu những kiến ​​thức về thị trường chứng khoán nhé!

*

1. ROE là gì?

ROE là viết tắt của Return On Equity, thường được gọi là lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu, hoặc lợi tức trên vốn.

Bạn đang xem: Tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu là gì?

Có thể hiểu: Bạn tự bỏ tiền (không vay mượn) để mở quán cà phê, trong 12 tháng sẽ có lãi. Khi đó ROE là tỷ lệ của lợi nhuận / vốn bạn tiêu. Cụm từ “một vốn, bốn lời”, thì ROE = 4/1 = 4 hoặc 400%, đơn vị ROE là%

2. Công thức tính ROE

Công thức nấu ăn:

ROE = Lợi nhuận sau thuế (Thu nhập) / Vốn chủ sở hữu (Vốn chủ sở hữu) * 100%

Bên trong:

Lợi nhuận sau thuế: là lợi nhuận ròng của cổ phiếu phổ thông.Vốn chủ sở hữu: là vốn của chủ doanh nghiệp.

Bạn sẽ thấy 2 mục trên trong báo cáo tài chính, Lợi nhuận sau thuế nằm trong báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh, và Vốn chủ sở hữu nằm trong bảng cân đối kế toán.

Bạn tham khảo cách đọc, hiểu và cấu trúc báo cáo tài chính Ở ĐÂY.

Theo ảnh 1, bạn sẽ thấy:

Vốn chủ sở hữu = Tài sản – Nợ phải trả = 10 – 4 = 6 Lợi nhuận = Doanh thu – Chi phí = 10 – 9 = 1

Do đó chúng ta có thể tính toán:

ROE = Lợi nhuận / Vốn chủ sở hữu = 1/6 * 100% = 16,6%

3. Ý nghĩa của ROE là gì? ROE nói lên điều gì?

Tỷ số ROE cho biết hiệu quả của doanh nghiệp khi sử dụng vốn hay nói cách khác là cứ 1 đồng vốn bỏ ra thì thu được bao nhiêu đồng lợi nhuận.

Về mặt lý thuyết, ROE càng cao thì việc sử dụng vốn càng hiệu quả. Cổ phiếu có ROE cao thường được các nhà đầu tư ưa thích. Và tất nhiên cổ phiếu có ROE cao cũng có giá cổ phiếu cao hơn.

Khi đánh giá ROE, bạn cũng nên đánh giá những điều sau:

ROE Lãi vay ngân hàng: sau đó chúng ta phải đánh giá xem công ty đã vay ngân hàng và khai thác hết lợi thế cạnh tranh trên thị trường hay chưa, để xem công ty này có khả năng tăng ROE trong tương lai hay không.

Ngoài ra, ROE cao được duy trì trong nhiều năm cũng cho thấy lợi thế cạnh tranh của doanh nghiệp, những doanh nghiệp có năng lực cạnh tranh, lợi thế cạnh tranh cao, hoặc độc quyền thường có ROE rất cao.

Tóm lược: ROE = sử dụng vốn hiệu quả

4. ROE tốt như thế nào?

Một trong những tiêu chí đánh giá năng lực tài chính của doanh nghiệp theo tiêu chuẩn quốc tế, ROE phải đạt mức 15% tối thiểu.

Đây là một tiêu chí rất quan trọng để Buffett lựa chọn công ty, ông muốn công ty có ROE> = 15%.

Theo tiêu chí CANSLIM của William O’Neil, ROE của công ty phải đạt ít nhất 15%.

Tuy nhiên, chúng ta không nên coi một năm đơn lẻ mà là nhiều năm, ít nhất là 3 năm. Theo cá nhân người viết, nếu doanh nghiệp duy trì được ROE> = 20% và kéo dài ít nhất 3 năm thì doanh nghiệp đó mới có vị thế trên thị trường.

Vậy: ROE> = 15% duy trì ít nhất 3 năm thì doanh nghiệp được coi là có hiệu quả

Ngoài ra, bạn cũng nên chú ý đến yếu tố động của ROE, tức là ROE có xu hướng tăng hoặc giảm, nhưng bạn không nên nhìn vào xu hướng tăng giảm một cách vô hồn mà hãy nhìn vào các yếu tố ảnh hưởng đến ROE để phân tích, ROE được tạo ra từ sản phẩm của 3 yếu tố:

ROE = tỷ suất lợi nhuận X vòng quay tài sản X đòn bẩy tài chính

Chính việc phân tích 3 yếu tố tạo nên chỉ số ROE, nhà đầu tư sẽ hiểu được nguyên nhân và tìm ra những cổ phiếu tăng trưởng ổn định. (Cụ thể ở mục 6)

Khi ROE tăng chứng tỏ doanh nghiệp sử dụng vốn hiệu quả hơn trước, khi đó nhà đầu tư cũng thường dự đoán ROE những năm tới sẽ cao hơn ROE hiện tại, đồng thời đánh giá tích cực hơn về cổ phiếu. Ngược lại, khi chỉ số ROE giảm, nhà đầu tư sẽ đánh giá cao cổ phiếu hơn.

Kết luận:

ROE> = 15% + Tăng ROE + Duy trì tối thiểu 3 năm => Kinh doanh tốt.

5. Ví dụ về ROE. hệ số

Bây giờ bạn đã có cơ sở kiến ​​thức về ROE, hãy cùng xem xét ROE của một số doanh nghiệp trên sàn.

5.1 ROE của Vinamilk (mã: VNM)

*

ROE của Vinamilk (Mã: VNM)

Nhận xét: Chúng tôi thấy ROE của Vinamlik (VNM) luôn duy trì ở mức> 30%, từ 2013 đến 2016 lần lượt là 37,24%, 30,84%, 37,15%, 41,73%.

Điều đó có nghĩa là Vinamilk sử dụng vốn của cổ đông một cách hiệu quả và ổn định. Đó cũng là một trong những lý do khiến giá cổ phiếu VNM luôn tăng trưởng tốt.

Xem thêm: Aley Nguyen Và Tô Trần Di Bảo

VNM là cổ phiếu đáng để nắm giữ lâu dài.

Ngoài ra: ROE của các cổ phiếu như DSN, TCT, TTT, WCS, SKG, MWG, HPG, FPT … đều rất tốt. Vấn đề còn lại là bạn có mua với giá hợp lý hay không.

5.2 Chỉ ROE của cổ phiếu FLC

*

ROE của FLC, không ổn định và thấp

Nhận xét: ROE của FLC luôn dưới 15% nên hoạt động kinh doanh của FLC không được tốt lắm, chỉ nhìn vào ROE thì cũng có những nét tích cực như tăng trưởng. Tuy nhiên, vẫn chưa thực sự sử dụng vốn một cách hiệu quả.

Thêm nhiều yếu tố khác Hơn nữa, bạn hãy quên ngay việc đầu tư dài hạn vào FLC, nói rộng ra là nhóm cổ phiếu này (cổ phiếu họ Quyết) như KLF, HAI, ROS, ART… FLC chỉ là cổ phiếu lướt sóng hoặc chỉ là mua bán. chỉ có màu bạc.

6. Mối quan hệ giữa ROE và các chỉ số tài chính khác

Các nhà đầu tư thường sẽ thấy ROE và ROA (Tỷ suất sinh lời trên tài sản) đi đôi với nhau.

ROA = Lợi nhuận / Tài sản

Bạn sẽ thấy rằng chúng chỉ khác nhau ở mẫu số: ROA là tài sản và ROE là vốn chủ sở hữu.

Đòn bẩy tài chính = ROE / ROA = Tài sản / Vốn chủ sở hữu

Một doanh nghiệp phát triển tốt thường chỉ sử dụng đòn bẩy hợp lý, hoặc rất ít.

Do đó, khi đầu tư, bạn không nên chỉ quan tâm đến hệ số ROE mà còn phải quan tâm đến cả ROA nữa.

Một doanh nghiệp có ROE = 30% và ROA = 5% thì Ngựa không đánh giá cao doanh nghiệp ROE = 20% và ROA = 15%.

Chúng ta cũng nên chú ý đến ngành. Ví dụ, ROE của ngành ngân hàng thường cao nhưng ROA lại thấp, vì bản chất của ngành này là lấy tiền của người gửi tiền rồi cho vay lại hoặc đầu tư, kinh doanh từ chênh lệch lợi suất này. ROE cao gấp 10 lần ROA là điều bình thường.

Kinh doanh:

ROE = Biên lợi nhuận X Doanh thu tài sản X Đòn bẩy

Do đó, để tăng ROE, nhà quản trị bắt buộc phải tăng ít nhất 1 trong 3 chỉ tiêu còn lại. Đó cũng là cách đánh giá của nhà đầu tư khi quyết định đầu tư kinh doanh.

Ký quỹ = Lợi nhuận sau thuế / doanh thu:

Doanh nghiệp có thể tăng khả năng cạnh tranh để tăng doanh thu, đồng thời tiết giảm chi phí để tăng tỷ suất lợi nhuận ròng?

Vòng quay tài sản = doanh thu / tài sản

Doanh nghiệp có thể tạo thêm doanh thu từ tài sản hiện có không?

Ví dụ, buổi sáng bạn bán đồ ăn sáng, buổi trưa bạn bán cơm bình dân cho dân văn phòng và buổi tối bạn bán cà phê. Vì vậy, với cùng một tài sản là một cửa hàng, bạn đã tăng doanh thu nhờ biết cách bán những thứ cần thiết vào đúng thời điểm.

Đòn bẩy tài chính = Tài sản / Vốn chủ sở hữu

Doanh nghiệp có thể nâng cao hiệu quả kinh doanh bằng cách vay thêm vốn để đầu tư. Nếu tỷ suất sinh lời trên tổng tài sản của doanh nghiệp cao hơn lãi suất cho vay thì việc vay vốn để đầu tư của doanh nghiệp là có hiệu quả.

Ngoài ra còn có các chỉ số liên quan đến ROE như ROI, ROIC, v.v.

7. Các lưu ý khác về ROE

Không nên đánh giá quá cao chỉ số ROE, cần kết hợp chỉ số ROE với các chỉ số tài chính khác để đạt hiệu quả tốt hơn. Chỉ số ROE hoàn toàn có thể bị bóp méo nếu doanh nghiệp mua lại cổ phiếu quỹ để giảm vốn chủ sở hữu, sau đó lợi nhuận không đổi nên sẽ tăng ROE hoặc sẽ tăng lợi nhuận bằng thủ thuật kế toán để tăng ROE, khi đó nhà đầu tư sẽ bị “lừa” khi chỉ tập trung. trên chỉ mục. Đây là khi tìm kiếm cổ phiếu. Vẫn còn nhiều phân khúc khác để đầu tư, không nhất thiết phải có ROE cao.

Tóm lược:

ROE = Lợi nhuận sau thuế / Vốn chủ sở hữu.ROE càng cao thì sử dụng vốn càng hiệu quảKinh doanh tốt: ROE> = 15%, xu hướng tăng, duy trì ít nhất 3 nămROE có quan hệ mật thiết với ROA thông qua nợ.

Xem thêm: Ăn Sầu Riêng Cần Tránh Những Điều Gì Gây Hại Cho Sức Khỏe Và Những Lưu Ý Quan Trọng

ROE = tỷ suất lợi nhuận * vòng quay tài sản * đòn bẩy tài chínhPhải biết sử dụng linh hoạt ROE.

Chúc may mắn với khoản đầu tư chứng khoán của bạn!

Nguồn tổng hợp

Leave a Comment